21 de Janeiro, 2010

TESOURARIA - Regra de equilíbrio mínimo

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• Nesta análise, a peça fundamental é o Balanço, uma vez que permite identificar a forma como a empresa esta a financiar-se.
  
  O equilíbrio financeiro mínimo caracteriza-se pela compatibilização, em termos globais, entre:
  - o grau de liquidez das aplicações (aptidão destas para se transformarem em meios líquidos);
  - e o grau de exigibilidade das origens (aptidão destas para se transformarem em pagamentos).
  
  A regra do equilíbrio financeiro mínimo é satisfeita quando o grau de liquidez das aplicações é, pelo menos, igual ao grau de exigibilidade das origens:
  
  Grau de liquidez das aplicações = Grau de exigibilidade das origens
  
  O princípio enunciado significa que as aplicações com um grau de liquidez fraco não podem ser financiadas por origens com um grau de exigibilidade forte.
  
  A aplicação deste princípio traduz-se na prática:
  - por não se dever financiar a aquisição de imobilizado, com um financiamento reembolsável a curto prazo;
  - ao contrário, a aquisição de bens e serviços destinados a ser incorporados no processo de produção da empresa pode fazer-se com recurso a financiamento de curto prazo.
  
  Em termos gráficos, a regra do equilíbrio financeiro mínimo pode ser representada da seguinte forma:
  

  Aplicações	Origens
  Imobilizado Líquido	Capitais Permanentes
  Activo circulante	Passivo Circulante

  
  

  Em que,
  
  Capitais permanentes = Capitais próprios + Empréstimos de ml/p
  
  Deste modo, o equilíbrio mínimo traduz-se pela igualdade entre o activo circulante e o passivo circulante:
  
  Activo circulante = Passivo circulante
  
  A regra do equilíbrio financeiro mínimo não permite assegurar o equilíbrio financeiro global da empresa. Com efeito, a simples igualdade entre os valores do activo circulante e do passivo circulante não garante a inexistência de rupturas dado que ignora a natureza e a velocidade de rotação dos elementos componentes do capital circulante e a natureza e calendarização dos prazos de vencimento do passivo circulante.
  
  
  Autoria: Jorge Caldeira

  
  

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